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去中心化“质押”的机会究竟在哪 Kine Protocol告诉

2021-10-01 23:31币圈资讯 人已围观

简介 9月上旬,欧易OKEx首期质押协议上线,标志着质押借贷开始从部分DEX的“小打小闹”进入主流,第七期kine上线。数字...

9月上旬,欧易OKEx首期质押协议上线,标志着质押借贷开始从部分DEX的“小打小闹”进入主流,第七期kine上线。数字资产借贷、抵押成为热点之后,引发了行业对于DEFI更深刻的思考,平台特性和市场流动性到底应该怎样迎合用户需求、平台中长期究竟应该向哪个方向发展等问题成了从业者们关心的热门,而上述问题,我们或许可以在Kine Protocol的发展过程中找到答案。

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什么是DEFI质押平台

 

在一般性认知中,通常会把利率协议与借贷协议相混淆,在传统金融领域这种混淆可以说是一种自然而然的认知,是正确的,即便是有偏差也无伤大雅。但在区块链领域,这种认知是把传统金融的信用系统带入了数字资产市场,因为数字资产领域和传统金融领域对征信、信用的巨大差距,就有可能使部分用户对两者进行相同操作之后得到截然不同的结果。

数字资产领域内,其实所谓的“质押”更像是一种典当,质押平台更类似于中国古代的当铺。只不过当铺通过典当质押出的铜钱、银子并附带一张当票作为抵押物赎回的凭据。而数字资产领域是直接典当出当票,这种当票可以在市场中进行流通、交易,同时,当票仍然具有赎回凭据的功能。

尤其是在数字资产中继货币被大范围监管之后,数字资产本身的流动性被限制,而基于此类资产的“当票”就形成了一种衍生品,成了“硬通货”。这也是Kine Protocol、dydx等衍生品DEX为什么会在近期成为行业焦点的真正原因。

 

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另一方面,典当人本质上是降低流动性资产质押换取流动性的模式,最终如果未能及时赎回典当品,资产将被清算,与DeFi借贷的差异仅仅在于清算条件、对手方和流程不同。这一点至关重要,虽然表面上看当铺与DeFi借贷平台在资金提供和清算过程中角色完全不一样,但从资产和资金转移的方向上来看并没有本质差别,可以类比为自营电商与平台电商的差异。

 

流动性池成为核心价值

 

一切金融体系本质上都需要流通才能实现其价值,在去中心化质押平台中更是如此,Kine Protocol因其“典当”合约的透明、安全、无限制等特点成为研究去中心化CEX质押衍生品流动性池的最佳模型,从根本上来说,Kine Protocol其实是提供了一个去中心化的金融模型。

 

而对用户来说,能够以低流动性的数字资产换取高流通性的其他资产是他们愿意推动流动性池的根本原因。从这个角度看Kine Protocol就会发现其支持的并将扩展支持的无限制质押借贷的意义其实就是资产的互换。因此不存在平台会亏损的可能性,这对质押者来说,平台的稳定就代表了交易支持的稳定,从而能够实现资产的安全。

 

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从目前的用户群体看,Kine Protocol的用户群体一般分为两类:

首先是拥有大量非主流数字资产的投资者,但其价值还不足以实现用户的利益最大化阶段(未到最高点,或仍在增长过程中),因此此类资产并不适合变现。而如果要使用这类资产的价值就必然要依靠质押。

其次是DEX做市商,他们的资金可以对DEX的市场形成影响,通过做市达成收益。但由于他们手中的筹码通常为流动性池的LP(可以理解为当铺开的欠条),因此在除DEX之外的市场中受众相对较小,因此做市商对DEX的态度通常是利大于弊,不会存在做市商恶意拉低市场预期的行为。

 

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未来方向

 

总体来看,质押、借贷平台是一个通过抵押借贷/典当模式为用户提供流动性的平台,找到有流动性需求的用户,并且针对他们的低流动性资产设计相应的抵押借贷模式,才是平台发展的主要方向。

Kine Protocol等质押资管平台已经实现了数字资产领域的“沟通桥梁”,但仍对现实世界中的金融衍生品没有足够的操作经验,因此,未来的Kine Protocol必然向着连接现实金融与区块链金融的方向发展。做两者的“平行世界之桥”。

 

Kine Protocol,是一个去中心化金融聚合平台,采用 layer 2 网络进行链上质押,同时实现 0 gas 费,0 滑点的交易;选择 peer-to-pool 机制,为用户提供无限流动性的数字经济产品;目前已上线 ETH、BSC、Polygon发展生态,将逐步完成跨链 HECO、OEC,实现全球首个 5 条跨链多生态,为用户创造更多的可能,更多的玩法、更高的价值。

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