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三分钟读懂「算法固定利率」借贷协议 Dank Prot

2021-10-14 12:57币圈资讯 人已围观

简介 撰文:Groot 虽然对于传统金融市场从业者来说,固定利率看似是一种并不「好」的利率选择,毕竟对于金融产品来说...

撰文:Groot

虽然对于传统金融市场从业者来说,固定利率看似是一种并不「好」的利率选择,毕竟对于金融产品来说,固定的利率意味着该产品对于市场环境以及系统风险缺乏灵活的应变能力。不过对于加密货币市场这个自诞生以来一直因为高波动性饱受诟病的特殊环境来说,固定利率反而成为了一种有效的降低风险手段。

借贷作为 DeFi 乐高中最重要的组件,该赛道中的 Aave 以及 Compound 等已经成长为了整个 DeFi 世界中的「巨无霸」项目,而借贷赛道也是 DeFi 世界中发展最快的赛道,甚至可能没有「之一」。在这种快速发展的背景下,市面上也涌现出了更为丰富的借贷产品,而能够更好地防范市场风险的「固定利率」产品也已经出现了像 Yield、Notional 以及 88mph 之类的先行者,而 Dank Protocol 在固定利率的实现方式上,提出了一种全新的「解题方法」。

Dank Protocol 是什么?

Dank 是一个基于以太坊的去中心化开源借贷协议,并创新性地推出了「算法固定利率」产品,也就是在 Dank 协议的可变利率的基础上,通过算法实现利率恒定的借贷产品,进一步丰富了 DeFi 世界中的固定收益市场的可选项,并且提升了 DeFi 市场中的资金利用效率。

这种算法固定利率产品实现的关键在于 Dank 提出的基于可变利率市场的远期利率合约掉期模型,用户可以借助这一衍生品灵活地释放 d-Token 附带的远期收益,并将此「兑换」成为即时的固定利率收益。持有附息代币的持币者可以提前锁定未来的收益,也有机会借此获得额外的利润。Dank 提供的这类产品还让市场参与者在不提供相关抵押品的前提下直接获得未来的利润。

此外 Dank 同时使用了订单薄和 AMM 两种模式来更稳定地实现固定利率收益,其中订单薄模式可以提高市场参与者的资金利用率,是用户能够准确实现固定利率收益的重要途径。而协议内的 AMM 则主要被用于帮助流动性提供者尽可能避免 Theta (时间衰减)造成的负面影响,此外也被用于帮助流动性市场迅速将浮动利润转化为固定收益。

三分钟读懂「算法固定利率」借贷协议 Dank ProtocolDank 协议内的结构并不复杂,参与者会扮演三种不同「角色」,分别是存款人、借款人和清算人。其中存款人将资产存入协议,一旦有借款行为发生,存款人可以获得(固定利率的)收益回报。借款人可通过质押协议支持的资产来进行借贷,借贷利息由借款人支付。清算人主要通过在清算时帮助借款用户恢复账户正向流动性获得收益,即在借款人账户因市场剧烈波动遭到清算后,清算人可通过帮助借款人偿还部分或者全部借款来获得借款人抵押资产一定比例的奖励。

用户存款后将根据市场借款需求被动获得收入,此外协议还允许用户将存款资产作为抵押品来进行借款。用户可以用他们从存款中赚取的利息来抵消他们通过借款积累的利率。协议使用过程中,智能合约将把贷款金额的 0.05% 纳入协议基金,而以太坊链上交互成本则由借款人和存款人共同承担。

一些新的探索 :NFT、L2

Dank 在开启公测后很快就在以太坊二层扩容网络 Polygon (Matic)上推出了 NFT,以此奖励参与测试并反馈问题的用户。而 Dank 在 NFT 方面的尝试并不止于此,正如前文所述,Dank 希望通过 NFT 资产的特性来进行 Web 3.0 时代的链上信用 / 身份 ID。据官方公布的信息显示,这种信用凭证未来将可以在 Dank 上进行无抵押借贷,这将成为一种全新的信用贷方式。

此外据官方透露,Dank 推出的 NFT 还会有更多的应用场景,除了链上信用身份以外,还可以用作游戏 ID,甚至用于进行投票治理。

DANK 代币经济模型

原生代币 DANK 是 Dank 协议治理的重要组成部分。DANK 总量为 1 亿枚,可用于投票和决策,是社区治理的唯一凭证。除此之外,DANK 还可以参与协议,为协议和存款人提供安全和保险。利益相关者以及市场参与者从协议中获得利益回报和费用也会通过 DANK 支付。

Dank 协议在 DAO 结构下工作,DAO 由初始团队和 DANK 代币持有者组成,旨在让所有有价值的加密资产在去中心化、自治、全面的 Dank 生态系统中获得金融服务。受约束的委托能够通过 d-Token 的管理功能在 Dank 社区内提出、投票和实现更改。提案可以修改系统参数,支持新的市场,或向协议添加全新的功能。此外,DANK 代币持有者可以委托他人行使投票权。

DANK 的分配比例如下:

  • 团队预留 15%,4 年内逐步释放;

  • 早期投资者(种子轮)分配 30%,4 年内逐步释放;

  • 协议激励奖励预留 50%,3-4 年内完全释放;

  • 社区推广预留 2%,将用于构建社区以及品牌营销等;

  • NFT 激励奖励预留 1%,将用于社区的文化发展;

  • 顾问分配 1%,用于奖励为协议发展提供建设性意见的顾问;

  • 安全金库分配 1%,用于在遭遇意外情况时的赔付。

  • 团队

    Dank Protocol 团队成员在区块链领域均拥有多年的从业经验。联合创始人 Philx Peng 是 DeFi 领域的早期投资人和参与者,对 DeFi 协议有深入的研究和理解。此前曾在交易所领域有过多年的创业经历。CFO Amber 毕业于伦敦政治经济学院会计与金融专业,曾任职于咨询公司埃斯顿。

    小结

    Dank Protocol 的目标是让所有有价值的加密资产获得多元化的金融服务,让 DeFi 能够实现进一步发展的同时,吸引更多「外部资金」尤其是传统金融市场中曾经因为加密市场高波动性敬而远之的一部分资金能够真正入局。协议完全开源且已经获得了业内几家声誉良好的审计机构的担保和审计,随着更多开发者参与到基于此的第三方服务以及应用的开发中来,DeFi 借贷赛道或将迎来新一轮的加速发展。

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