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Maker是什么-MKR可以持有吗?

2021-11-07 20:12币圈资讯 人已围观

简介 Maker是一个非常早期的区块链项目了,但是很多人认识到它的时候也就是去年,因为DeFi火了,带动了MKR币价的上涨,...

Maker是一个非常早期的区块链项目了,但是很多人认识到它的时候也就是去年,因为DeFi火了,带动了MKR币价的上涨,至今已经涨了一百多倍了。需要注意的是MKR是无限供应的,只不过通胀方式有点特殊,原计划总量为100万 MKR,当抵押资产下跌时,为保持DAI的稳定,将增发MKR来偿还债务。

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可以看出,MKR不是独立存在的,和稳定币DAI的关系非常深。MakerDAO是以太坊上的去中心化自治组织和智能合约系统,提供以太坊上第一个去中心稳定货币Dai。DAI是有数字资产抵押背书的硬通货,和美元保持1:1锚定。MKR是Maker系统的管理型代币和效用代币,用来支付借Dai的稳定费用以及参与管理系统。与Dai稳定货币不同,由于其独特的供给机制和在Maker平台上的作用,MKR的价值和整个系统的表现息息相关。去中心化稳定货币Dai在抵押贷款、杠杆交易、避险保值、国际汇款、供应链和政府公开记账方面都有关键的应用。

我们先来看一下Maker DAO通证,Maker DAO 系统是由多个智能合约(Sai Tap、Sai Tub、Vox、Medianiser 等)和 ERC-20 通证组成. 它们一起来确保 DAI 通证的稳定性。

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关于项目的特点,只要有三个方面

1、均衡系统内的矛盾:假如ETH迅速贬值,会让Dai的抵押物的价值迅速下降,造成系统的崩溃。大量持有Dai的用户会出现挤兑的现象,Dai的价值会迅速贬值。就像大量储户向银行索要存款,银行出现流动性紧张的情况一样。于是Maker创建了MKR代币。让CDP的抵押率由MKR的持有人投票决定。作为对系统的管理者,会获得一定的奖励。然而当系统中的抵押品不足覆盖Dai价值的时候,MKR就会创建新的Dai来弥补价值。这就为MKR持有者提供了强有力的激励,让他们必须规范的创造Dai的系数,如果系统失败,损失的是他们而非Dai的持有者。通过MKR代币就能均衡系统内的矛盾,稳定Dai的价值与美元恒定,增强投资者的信心。

2、终极保障 - 全球清算:虽然系统做了层层防护,避免出现崩溃的现象,但是Maker团队为了保障用户的利益,创建了全球清算系统,来抵御不可预测的危机。全球清算系统触发时,整个系统就会被冻结,所有的Dai和CDP的持有者将被退回抵押物。如果一个全球性的结算程序被触发,用户拥有100个Dai,1个ether价值100美元,用户可以通过一个智能合约直接交换他们的100个Dai。全球结算可以由一组持有全球结算密钥的可信人员触发。全球清算唯一可以做的就是还回你的抵押品,不会代表你交易,因此是去中心化的设计,能帮你挽回最大的损失。

3、杠杆功能:在Maker系统中,可以发现Dai其实是用ETH换来的贷款。用户可以继续用Dai去市场上购买ETH,然后循环使用。虽然抵押率让贷出来的Dai的数量逐渐减少,但是也能让用户使用数倍的杠杆,金融属性非常强。这就像用抵押银行贷出来的钱继续购买房产一样,都是金融的杠杆。

从上面我们可以得到的信息是,MakerDAO 是一个多担保 Dai (MCD) 稳定币系统协议。因此,Maker 协议可以让用户使用经过 “Maker 治理” 批准的资产作为担保物来生成 Dai 。Maker 治理是由社区组织并运营的一套管理 Maker 协议各方面的流程。Dai 是一种软锚定美元的资产担保型加密货币,其发行是完全去中心化的。由于波动性低,Dai 能够抵御恶性通货膨胀,并为全球范围内的任意个体提供经济的自由和使用机会。

下面就要说到怎么样才能实现稳定性,Dai 存款利率让所有 Dai 用户可以自动获得储蓄收益 ,只需用户将他们的 Dai 锁入 Maker 协议的 DSR 合约即可,DSR 合约不对用户设置最低存款要求,用户可以随时从 DSR 合约中取出部分或全部 Dai。 

当 Dai 的市场价格由于市场变化而偏离目标价格时,MKR 持有者可以通过投票更改 DSR 来维护价格的稳定性:如果 Dai 的市场价格超过 1 美元,MKR 持有者可以选择逐渐降低 DSR ,以此减少需求量,进而将 Dai 的市场价格降至 1 美元的目标价格。如果 Dai 的市场价格低于 1 美元,MKR 持有者可以选择逐渐增加 DSR ,以此刺激需求量上升,进而将 Dai 的市场价格增至 1 美元的目标价格。

我们再从风险方面去分析下,当前MakerDAO抵押借贷平台,更多的是为加密投资提供杠杆作用。同时为以太坊等主流币提供更好的流通性,放大以太坊的价值。不足之处在于能抵押借贷的加密货币币种还很单一,无法完成对主流币种的抵押借贷,降低了平台流动性的影响力。

同时用来生成 Dai 的担保资产遭到攻击、担保资产的价格暴跌、预言机攻击、恶意的 Maker 治理提议、智能合约漏洞、市场监管和团队核心变动等风险都将影响到项目的进展。

最后来总结下,目前MKR流通量已全部释放完毕,DEFI市场整体的借贷需求存在,并且Maker平台已形成一定优势,不足之处在于平台内能够抵押借贷的币种较少,能够给予市场的流动性不足,若之后支持主流币的抵押借贷,将会极大促进市场的流动性,MRK的价格也将水涨船高。

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